Kelime Anlamı

The Brand Planet Ansiklopedi

Piyasadan Bağımsız Stratejisi

Piyasadan bağımsız stratejisi, belirli bir piyasa riskinden tamamen kaçınmaya çalışırken, bir ya da daha fazla piyasadaki hem artan hem de azalan fiyatlardan kâr elde etmek isteyen bir yatırımcı veya yatırım yöneticisi tarafından üstlenilen bir yatırım stratejisidir. Piyasadan bağımsız stratejiler, genellikle iyi stok seçimleri yapmaktan elde edilen getiriyi artırmak ve geniş piyasa hareketlerinden elde edilen getiriyi azaltmak için farklı stoklarda eşleşen uzun ve kısa pozisyonlar alarak elde edilir.


Piyasa tarafsız açıklaması

Piyasadan bağımsız bir strateji uygulamak için kabul edilmiş tek bir yöntem yoktur. Yukarıda belirtilen yöntemin ötesinde, piyasadan bağımsız stratejistler ayrıca birleşme arbitrajı, kısa devre sektörleri vb. Gibi diğer araçları da kullanabilirler. Pazar açısından tarafsız bir pozisyona sahip olan yöneticiler pazardaki herhangi bir momentumdan yararlanabilirler. Finansal riskten korunma fonları genellikle piyasadan bağımsız bir pozisyon alır çünkü göreceli getiri yerine mutlak odaklanırlar. Piyasadan bağımsız bir pozisyon, petrol ve gaz gibi belirli bir endüstride% 50 uzun,% 50 kısa pozisyon almayı veya daha geniş pazarda aynı pozisyonu almayı içerebilir.


Genellikle, piyasadan bağımsız stratejiler, farklı olmalarına rağmen, uzun / kısa özkaynak fonlarına benzetilir. Uzun / kısa fonlar, değersiz ve aşırı değer verilen fırsatlardan yararlanarak, endüstrilerdeki uzun ve kısa stok risklerini değiştirmeyi amaçlar. Piyasadan bağımsız stratejiler ise, sistematik riskten korunmak için uygun piyasa endeksine karşı sıfır beta elde etmenin temel amacı ile fiyat tutarsızlıklarına dayalı konsantre bahisler yapmaya odaklanmaktadır. Piyasadan bağımsız fonlar uzun ve kısa pozisyonlar kullanırken, bu fon kategorisinin hedefi sade uzun / kısa fonlardan belirgin şekilde farklıdır.


İki ana pazar-tarafsız strateji

Fon yöneticilerinin kullandığı piyasadan bağımsız iki ana strateji vardır: temel arbitraj ve istatistiksel arbitraj. Piyasadan bağımsız temel yatırımcılar, bir şirketin ileriye yönelik yolunu yansıtmak ve öngörülen hisse senedi fiyatı yakınsamalarına dayalı işlemler yapmak için nicel algoritmalar yerine temel analiz kullanırlar. İstatistiksel arbitraj piyasası-nötr fonlar, geçmiş verilere dayalı hisse senetlerindeki fiyat tutarsızlıklarını ortaya çıkarmak için algoritmalar ve nicel yöntemler kullanır. Ardından, bu nicel sonuçlara dayanarak, yöneticiler fiyat araçlarına geri dönmesi muhtemel hisse senetlerine işlem yapacaklar.


Piyasadan bağımsız fonların büyük bir yararı ve avantajı, piyasa riskini azaltmak için portföyler oluşturmaya büyük önem vermesidir. Piyasadaki oynaklığın yüksek olduğu dönemlerde, tarihsel sonuçlar piyasadaki nötr fonların diğer belirli stratejileri kullanarak fonlardan daha iyi performans gösterebileceğini göstermiştir. Saf açığa satış stratejileri dışında, piyasadan bağımsız stratejiler tarihsel olarak piyasa ile en düşük pozitif korelasyonlara sahiptir, çünkü genel piyasa riskini ortadan kaldırırken hisse senedi fiyatı yakınsamalarına özel bahisler koyar.


Piyasa tarafsız fonu örneği

Piyasadan bağımsız bir strateji olduğu için, Vanguard Market Tarafsız Yatırımcı Payları fonu, firmanın sadece uzun pozisyonlar alıp satan diğer yatırım fonlarının aksine uzun ve kısa satış stratejileri kullanır. Fonun stratejisi borsa getirileri üzerindeki etkisini en aza indirmeyi amaçlamaktadır, yani fonun getirileri piyasadakilerden büyük ölçüde farklı olabilir.


Riskten korunma fonları gibi kısa stokları olan fonların çoğu, SEC kurallarını gerektirmediği için kısa varlıklarını açıklamasa da, Vanguard Market Tarafsız Yatırımcı Payları şortlarını yayınlar. Şirketleri beş kategoriye göre değerlendirerek kısa pozisyonlar seçer: büyüme, kalite, yönetim kararları, duyarlılık ve değerleme. Daha sonra, evrendeki tüm stoklar için bileşik beklenen bir getiri yaratır ve en düşük puanlara sahip olanları kısaltır.

2020 © The Brand Planet tescilli bir ticari marka ve mülktür. Tüm hakları saklıdır. Bu site Görsel Atölye tarafından 🧡 ile tasarlandı.