Kelime Anlamı

The Brand Planet Ansiklopedi

Pazar Segment Teorisi

Pazar bölümleme teorisi, uzun ve kısa vadeli faiz oranlarının birbiriyle ilişkili olmadığı teorisidir. Ayrıca kısa, orta ve uzun vadeli tahviller için geçerli olan faiz oranlarının, borçlanma senetleri için farklı piyasalardaki kalemler gibi ayrı ayrı görülmesi gerektiğini belirtmektedir.


Pazar bölümleme teorisini anlamak

Bu teorinin ana sonuçları, getiri eğrilerinin her bir borçlanma / teminat menkul kıymetleri piyasası içindeki arz ve talep kuvvetleri tarafından belirlendiği ve bir vade kategorisi için getirilerin farklı bir vade kategorisi için getirileri tahmin etmek için kullanılamayacağıdır.


Pazar bölümleme teorisi, bölümlenmiş pazarlar teorisi olarak da bilinir. Tahvil vadelerinin her bir segmenti için piyasanın temel olarak belirli süreleri olan menkul kıymetlere yatırım yapmayı tercih eden yatırımcılardan oluştuğu inancına dayanmaktadır: kısa, orta veya uzun vadeli.


Piyasa bölümleme teorisi ayrıca kısa vadeli menkul kıymetler için piyasayı oluşturan alıcı ve satıcıların, orta ve uzun vadeli vade menkul kıymetlerinin alıcı ve satıcılarından farklı özelliklere ve motivasyonlara sahip olduğunu ileri sürmektedir. Teori, kısmen, bankalar ve sigorta şirketleri gibi farklı kurumsal yatırımcıların yatırım alışkanlıklarına dayanmaktadır. Bankalar genellikle kısa vadeli menkul kıymetleri tercih ederken, sigorta şirketleri genellikle uzun vadeli menkul kıymetleri tercih etmektedir.


Kategorileri değiştirme isteksizliği

Pazar bölümleme teorisini açıklayan ilgili bir teori tercih edilen habitat teorisidir. Tercih edilen habitat teorisi, yatırımcıların tahvil vade uzunluğu aralıklarını tercih ettiklerini ve en yüksek getirilerinin ancak daha yüksek verim garantilendikleri takdirde tercihlerinden değiştiğini belirtmektedir. Piyasa riskinde tanımlanabilir bir fark olmamakla birlikte, belirli bir vade kategorisinde menkul kıymetlere yatırım yapmaya alışık bir yatırımcı, genellikle bir kategori değişikliğinin riskli olduğunu algılar.


Piyasa analizine etkileri

Getiri eğrisi, pazar bölümleme teorisinin doğrudan bir sonucudur. Geleneksel olarak tahviller için getiri eğrisi, kısa vadeli ve uzun vadeli faiz oranları arasındaki getiri ilişkisini yansıtacak şekilde tüm vade uzunluğu kategorilerinde çizilir. Bununla birlikte, pazar bölümleme teorisinin savunucuları, tüm vade uzunluklarını kapsayan geleneksel bir getiri eğrisinin incelenmesinin sonuçsuz olduğunu gösterir, çünkü kısa vadeli oranlar uzun vadeli oranları öngörmez.

2020 © The Brand Planet tescilli bir ticari marka ve mülktür. Tüm hakları saklıdır. Bu site Görsel Atölye tarafından 🧡 ile tasarlandı.